国债——三大股指均跌，债市资金流入

股指——政策效应或不及预期，四大股指普跌

股指期货主力合约普跌，IH2308（50股指）跌2.54%，IF2308（300股指）跌2.44%，IC2308（500股指）跌1.99%，IM2308（1000股指）跌1.88%。

(资料图片仅供参考)

基本面

今日早间三大指数开盘涨跌不一，随后震荡走低。午后三大指数跌幅进一步扩大，沪指失守3200点。截至收盘，沪指跌2.01%，深证成指跌2.18%，创业板指跌2.33%。供气供热、证券、保险等板块跌幅居前，新冠药、CXO等概念逆市上涨。个股呈现普跌态势，两市超4500股飘绿，北向资金净卖出近130亿元。

1、8月10日晚，沪深交易所在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列举措，以更好激发市场活力。其中提出，研究将沪市主板股票、深市上市股票、沪深两市基金等证券的申报数量要求由100股（份）的整数倍调整为100股（份）起、以1股（份）递增。

2、继9日晚美国总统拜登签署行政令限制对华科技投资后，英国《金融时报》10日报道称，苏纳克政府正考虑是否效仿美国做法，但态度“更为谨慎”。科技类股票大跌。

3、离岸人民币向上突破（人民币贬值）7.24，北向资金大幅流出。

国外对中国科技投资限制政策预期增强，证券行业强刺激政策稍落空，相关股票大跌，带动三大股指由涨转跌，也有券商透露房地产行业细则将在8月下旬9月初出台，一线城市限制政策放缓，房地产板块回涨。近期有新冠新型病毒于国外传播，增加了市场恐慌，也带动了医药板块的逆势上涨。目前经济形势仍弱，政策预期为主线，有政策以及估值托底，股指期货或保持震荡趋势，逢低做多或仍有盈利空间，若政策落空或力度不及预期股市有走低风险。

风险提示

贵金属——美国通胀数据走弱，国内金银期货价格上涨

行情

Au2310今日收于455.56，涨幅0.43%。Ag2310沪银主力合约今日收于5606，涨幅0.94%。

基本面

美元指数今日升至102.5左右，国际市场现货黄金价格降至1918左右，现货白银升至22.75左右。沪金主力合约空头减仓，放量上涨，沪银主力合约多头增仓，放量上涨。

1、美国7月未季调CPI年率录得3.2%，结束连续12个月的下降，但低于预期的3.3%；7月未季调核心CPI年率录得4.7%，为2021年10月以来新低。美国上周初请失业金人数小幅上涨，录得24.8万人，高于市场预期的23万人。 降低了美联储9月加息概率，美联储9月维持利率不变的概率升至89.5%，利好金银，但美国财政部昨夜继续增发美债，美债收益率上升，压制了金银价格。

2、在ETF持仓方面，8月9日全球最大黄金ETF—SPDR持仓不变为903.38吨，全球最大白银ETF—SLV持仓增为14062.10吨。

昨夜公布的美国通胀数据符合预期，核心CPI继续下降，劳动力市场也出现缓和迹象，美联储9月加息概率下降，对金银价格形成支撑。但美国财政部继续增发国债，加大了美债收益率，金银金融属性降低，价格承压，国际现货金银价格下降，而人民币的贬值一定程度上支撑了沪金沪银合约的上涨。后续金银价格短期内或在美债收益率和美国经济数据的影响下保持震荡，中长期在全球衰退风险增加的形势下仍有升值趋势。

风险提示

国债——三大股指均跌，债市资金流入

行情

今日国债期货出现普涨。2年期国债期货（TS）主力合约涨0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.03%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.06%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.11%。

基本面

二年期、三十年期国债期货空头减仓，缩量上涨，五年期、十年期国债期货空头减仓，放量上涨。

中国央行今日开展20亿元逆回购操作，因今日有20亿元逆回购到期，当日实现零投放。

中国央行本周共开展180亿元7天期逆回购操作，因本周共有530亿元7天期逆回购到期，当周实现净回笼350亿元。

股市资金流出，债市资金流入上涨。目前经济形势依然偏弱，政策刺激效果未现，后续在美国停止加息后我国仍有降息可能，债市仍有上涨空间，逢低做多或有盈利空间。